Azja Wschodnia zawsze była środkiem ciężkości w produkcji akumulatorów litowo-jonowych, ale w Azji Wschodniej środek ciężkości stopniowo przesuwał się w kierunku Chin na początku 2000 roku.Obecnie chińskie firmy zajmują kluczowe pozycje w globalnym łańcuchu dostaw litu, zarówno w górę, jak i w dół, reprezentując około 80% produkcji ogniw baterii na rok 2021.1 Rozpowszechnienie elektroniki użytkowej, takiej jak telefony komórkowe i laptopy, przyspieszyło przyjęcie baterii litowo-jonowych w latach 2000-tych , a teraz w 2020 roku globalne przejście na pojazdy elektryczne (EV) powoduje wiatr w żagle akumulatorów litowo-jonowych.Zrozumienie chińskich firm litowych ma zatem kluczowe znaczenie dla zrozumienia, co napędza oczekiwany nadchodzący wzrost popularności pojazdów elektrycznych.
Środek ciężkości przesunięty w kierunku Chin
Wielokrotne przełomowe osiągnięcia, które zostały nagrodzone Nagrodą Nobla, doprowadziły do komercjalizacji baterii litowych, w szczególności przez Stanleya Whittinghama w latach 70. i Johna Goodenougha w 1980 r. Chociaż próby te nie zakończyły się pełnym sukcesem, położyły podwaliny pod przełomowy przełom dr Akiry Yoshino w 1985 r. sprawiły, że akumulatory litowo-jonowe stały się bezpieczniejsze i opłacalne.Od tego czasu Japonia miała przewagę we wczesnym wyścigu o sprzedaż baterii litowych, a wzrost popularności Korei Południowej sprawił, że Azja Wschodnia stała się centrum branży.
Do 2015 roku Chiny wyprzedziły zarówno Koreę Południową, jak i Japonię, stając się czołowym eksporterem akumulatorów litowo-jonowych.Za tym wzniesieniem kryło się połączenie wysiłków politycznych i odważnej przedsiębiorczości.Dwie stosunkowo młode firmy, BYD i Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), stały się pionierami i obecnie wytwarzają prawie 70% pojemności baterii w Chinach.2
W 1999 r. inżynier o nazwisku Robin Zeng pomógł założyć Amperex Technology Limited (ATL), która turbo przyspieszyła rozwój w 2003 r., podpisując umowę z Apple na produkcję baterii do iPoda.W 2011 roku działalność ATL w zakresie akumulatorów pojazdów elektrycznych została wydzielona do Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).W pierwszej połowie 2022 r. CATL zajmował 34,8% światowego rynku akumulatorów EV3
W 1995 roku chemik o nazwisku Wang Chuanfu udał się na południe do Shenzhen, aby założyć BYD.Wczesny sukces firmy BYD w przemyśle litowym pochodził z produkcji baterii do telefonów komórkowych i elektroniki użytkowej, a zakup środków trwałych przez BYD od Beijing Jeep Corporation zapoczątkował jego podróż w przestrzeni samochodowej.W 2007 roku postępy BYD zwróciły uwagę Berkshire Hathaway.Pod koniec pierwszej połowy 2022 r. BYD prześcignął Teslę pod względem globalnej sprzedaży pojazdów elektrycznych, choć z zastrzeżeniem, że BYD sprzedaje zarówno czyste, jak i hybrydowe pojazdy elektryczne, podczas gdy Tesla koncentruje się wyłącznie na czystych pojazdach elektrycznych4.
Wzrostowi CATL i BYD sprzyjało wsparcie polityczne.W 2004 r. baterie litowe po raz pierwszy weszły do agendy chińskich decydentów wraz z „Polityką rozwoju przemysłu motoryzacyjnego”, a później w 2009 i 2010 r. wraz z wprowadzeniem dotacji na akumulatory i stacje ładowania pojazdów elektrycznych5. subsydiów zapewniało od 10 000 do 20 000 USD na pojazdy elektryczne i były dostępne tylko dla firm montujących samochody w Chinach z akumulatorami litowo-jonowymi od zatwierdzonych chińskich dostawców.6 Mówiąc wprost, chociaż zagraniczni producenci akumulatorów mogli konkurować na chińskim rynku, Chińscy producenci baterii to atrakcyjniejszy wybór.
Przyjęcie pojazdów elektrycznych w Chinach napędza popyt na lit
Wiodąca pozycja Chin w przyjmowaniu pojazdów elektrycznych jest jednym z powodów gwałtownego globalnego popytu na baterie litowe.Od 2021 r. 13% pojazdów sprzedawanych w Chinach było hybrydowymi lub czystymi pojazdami elektrycznymi i oczekuje się, że liczba ta wzrośnie.Rozwój CATL i BYD w globalnych gigantów w ciągu dwóch dekad odzwierciedla dynamikę pojazdów elektrycznych w Chinach.
W miarę jak pojazdy elektryczne zyskują na popularności, popyt odchodzi od baterii niklowych z powrotem w kierunku baterii żelaznych (LFP), które kiedyś wypadły z łask ze względu na stosunkowo niską gęstość energii (stąd niski zasięg).Dogodnie dla Chin, 90% produkcji ogniw LFP na całym świecie ma swoją siedzibę w Chinach.7 Proces przejścia z niklu na LFP nie jest uciążliwy, więc Chiny naturalnie stracą część swojego udziału w tej przestrzeni, ale mimo to Chiny wydają się dobrze przygotowana do utrzymania dominującej pozycji w przestrzeni LFP w dającej się przewidzieć przyszłości.
W ostatnich latach firma BYD posuwała się naprzód dzięki akumulatorowi LFP Blade, który drastycznie podnosi poprzeczkę w zakresie bezpieczeństwa akumulatorów.Dzięki nowej strukturze akumulatora, która optymalizuje wykorzystanie przestrzeni, firma BYD ujawniła, że akumulator Blade nie tylko przeszedł test penetracji gwoździa, ale również temperatura powierzchni pozostała wystarczająco niska. pojazdy, główni producenci samochodów, tacy jak Toyota i Tesla, również planują lub już korzystają z baterii Blade, chociaż w przypadku Tesli pozostaje pewna niepewność co do tego, ile.9,10,11
Tymczasem w czerwcu 2022 CATL wprowadził na rynek baterię Qilin.W przeciwieństwie do Battery Blade, która ma na celu zrewolucjonizowanie standardów bezpieczeństwa, akumulator Qilin wyróżnia się bardziej gęstością energii i czasem ładowania.12 CATL twierdzi, że akumulator można naładować do 80% w ciągu 10 minut i może wykorzystać 72% energii akumulatora do jazdy, zarówno z czego podkreśla ogromny rozwój technologii stojącej za tymi bateriami.13,14
Chińskie firmy zapewniają strategiczną pozycję w globalnym łańcuchu dostaw
Chociaż praca CATL i BYD w dziedzinie pojazdów elektrycznych jest ważna, nie należy zapominać o ogromnej obecności Chin w segmentach upstream.Lwia część produkcji litu surowego ma miejsce w Australii i Chile, które mają globalny udział 55% i 26%.W sektorze wydobycia Chiny odpowiadają tylko za 14% światowej produkcji litu15. Mimo to chińskie firmy zaistniały w ostatnich latach poprzez kupowanie udziałów w kopalniach na całym świecie.
Szał zakupowy jest prowadzony zarówno przez producentów baterii, jak i górników.Kilka godnych uwagi przykładów w 2021 r. to zakup Tres Quebradas przez Zijin Mining Group za 765 mln USD oraz zakup Cauchari East i Pastos Grandes przez CATL za 298 mln USD, oba w Argentynie.16 W lipcu 2022 r. Ganfeng Lithium ogłosiło plany nabycia 100% udziałów w Lithea Inc. w Argentynie za cenę dochodzącą do 962 mln dolarów17. Mówiąc najprościej, lit jest kluczowym składnikiem zielonej rewolucji, a chińskie firmy są skłonne inwestować w lit, aby mieć pewność, że nie zostaną pominięte.
Magazynowanie energii pokazuje potencjalne wyzwania środowiskowe
Zobowiązania Chin do osiągnięcia szczytowych emisji do 2030 r. i neutralności węglowej do 2060 r. są częścią tego, co napędza potrzebę przyjęcia pojazdów elektrycznych.Innym kluczowym składnikiem sukcesu chińskich celów w zakresie energii odnawialnej jest przyjęcie technologii magazynowania energii.Magazynowanie energii idzie w parze z projektami związanymi z energią odnawialną i właśnie dlatego chiński rząd obecnie upoważnia 5-20% magazynowania energii do projektów związanych z energią odnawialną.Magazynowanie ma kluczowe znaczenie dla ograniczenia do minimum zamierzonych redukcji produkcji energii elektrycznej z powodu braku zapotrzebowania lub problemów z przesyłem.
Magazyny szczytowo-pompowe są obecnie największym źródłem magazynowania energii z 30,3 GW w 2020 r., jednak około 89% magazynowania innego niż hydro odbywa się w akumulatorach litowo-jonowych.18,19 Podczas gdy elektrownie szczytowo-pompowe są bardziej odpowiednie do długoterminowego przechowywania, lit Baterie lepiej nadają się do krótszego przechowywania, co jest bardziej potrzebne w przypadku odnawialnych źródeł energii.
Chiny mają obecnie tylko około 3,3 GW pojemności akumulatorów, ale mają plany ogromnej ekspansji.Plany te są szczegółowo opisane w 14-tym planie pięcioletnim magazynowania energii, który został wydany w marcu 2022 r.20 Jednym z głównych celów planu jest obniżenie jednostkowego kosztu magazynowania energii o 30% do 2025 r., co umożliwi magazynowanie stać się ekonomicznie pożądanym wyborem21. Ponadto, zgodnie z planem, sieć państwowa ma nadzieję, że do 2030 r. zwiększy się pojemność akumulatorów o 100 GW, aby wesprzeć rozwój odnawialnych źródeł energii, co uczyniłoby chińską flotę akumulatorów największą na świecie, choć tylko nieznacznie wyprzedzającą Stany Zjednoczone, które mają mieć 99 GW.22
Wniosek
Chińskie firmy już przekształciły globalny łańcuch dostaw litu, ale nadal w szybkim tempie wprowadzają innowacje.Jako świadectwo ich znaczenia w branży, na dzień 18 sierpnia 2022 r. chińskie spółki stanowiły 41,2% indeksu Solactive Lithium Index, który jest indeksem przeznaczonym do śledzenia wyników największych i najbardziej płynnych spółek prowadzących działalność w zakresie poszukiwania i /lub wydobycie litu lub produkcja baterii litowych.23 Na całym świecie ceny litu wzrosły 13-krotnie między 1 lipca 2020 r. a 1 lipca 2022 r., do 67 050 USD za tonę.24 W Chinach cena węglanu litu za tonę wzrosła z 105000 RMB do 475500 RMB między 20 sierpnia 2021 a 19 sierpnia 2022 r., co oznacza wzrost o 357%.25 Przy cenach węglanu litu na poziomie historycznym lub zbliżonym do historycznych, chińskie firmy mogą oczywiście skorzystać.
Ten trend cen litu pomógł zarówno chińskim, jak i amerykańskim akcjom związanym z bateriami i litem osiągnąć lepsze wyniki niż zmienne indeksy szerokiego rynku w niekorzystnych warunkach rynkowych;od 18 sierpnia 2021 r. do 18 sierpnia 2022 r. indeks MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index zwrócił 1,60% wobec -22,28% w przypadku indeksu MSCI China All Shares Index.26 jako że indeks MSCI China All Shares IMI Select Batteries zwrócił 1,60% w porównaniu z indeksem Solactive Global Lithium, który w tym samym okresie odnotował zwrot na poziomie -0,74%.27
Uważamy, że ceny litu pozostaną podwyższone w nadchodzących latach, stanowiąc potencjalną przeszkodę dla producentów akumulatorów.Jednak patrząc w przyszłośćulepszenia technologii akumulatorów litowych mogą sprawić, że pojazdy elektryczne będą zarówno tańsze, jak i wydajniejsze, co z kolei może zwiększyć popyt na lit.Biorąc pod uwagę wpływ Chin w łańcuchu dostaw litu, spodziewamy się, że chińskie firmy prawdopodobnie przez wiele lat będą odgrywać integralną rolę w przemyśle litowym.
Czas publikacji: 05.11-2022