Prognoza cen litu: czy cena utrzyma hossę?.
Ceny litu do akumulatorów spadły w ostatnich tygodniach pomimo utrzymującego się niedoboru dostaw i solidnej globalnej sprzedaży pojazdów elektrycznych.
Tygodniowe ceny wodorotlenku litu (co najmniej 56,5% klasy LiOH2O do akumulatorów) wynosiły średnio 75 000 USD za tonę (75 USD za kilogram) na podstawie kosztów, ubezpieczenia i frachtu (CIF) w dniu 7 lipca, w porównaniu z 81 500 USD w dniu 7 maja, według London Metal Giełda (LME) i agencja raportowania cen Fastmarkets.
Ceny węglanu litu w Chinach spadły do 475 500 juanów za tonę (70 905,61 USD) pod koniec czerwca, z rekordowego poziomu 500 tys. juanów w marcu, według dostawcy danych ekonomicznych Trading Economics.
Jednak ceny węglanu litu i wodorotlenku litu – surowców do produkcji akumulatorów do pojazdów elektrycznych (EV) – wciąż są dwukrotnie wyższe od cen z początku stycznia.
Czy trend spadkowy jest tylko chwilowym spadkiem?W tym artykule przyjrzymy się najnowszym wiadomościom rynkowym i danym o podaży i popycie, które kształtują prognozy cen litu.
Przegląd rynku litu
Lit nie posiada rynku kontraktów terminowych, ponieważ jest to stosunkowo niewielki rynek metali pod względem wolumenu obrotu.Jednak rynek instrumentów pochodnych CME Group posiada kontrakty terminowe na wodorotlenek litu, które wykorzystują wycenę wodorotlenku litu opublikowaną przez Fastmarkets.
W 2019 r. LME we współpracy z Fastmarkets wprowadził cenę referencyjną opartą na tygodniowym indeksie handlu fizycznego na rynku kasowym na bazie CIF Chiny, Japonia i Korea.
Chiny, Japonia i Korea to trzy największe rynki litu morskiego.Cena spotowa litu w tych krajach jest uważana za branżowy punkt odniesienia dla litu do akumulatorów.
Według danych historycznych ceny litu spadły w latach 2018-2020 z powodu nadmiaru podaży, ponieważ górnicy, tacy jak Pilbara Minerals i Altura Mining, zwiększyli produkcję.
Cena wodorotlenku litu spadła do 9 USD za kilogram 30 grudnia 2020 r., z 20, 5 USD/kg 4 stycznia 2018 r. Węglan litu kosztował 6,75 USD/kg 30 grudnia 2020 r., w porównaniu z 19,25 USD 4 stycznia 2018 r.
Ceny zaczęły rosnąć na początku 2021 r. ze względu na silny wzrost pojazdów elektrycznych, gdy globalna gospodarka odbiła się od skutków pandemii Covid-19.Cena węglanu litu wzrosła do tej pory dziewięciokrotnie z 6,75 USD/kg na początku stycznia 2021 r., podczas gdy wodorotlenek litu wzrósł ponad siedmiokrotnie z 9 USD.
wGlobalna prognoza EV 2022opublikowany w maju, Międzynarodowa Agencja Energii (IEA)
odnotowana sprzedaż pojazdów elektrycznych podwoiła się w 2021 r. w stosunku do roku poprzedniego do nowego rekordu 6,6 mln sztuk.Łączna liczba samochodów elektrycznych na drogach na świecie osiągnęła 16,5 mln, potroiła się w porównaniu z 2018 r.
W pierwszym kwartale tego roku sprzedano 2 miliony samochodów elektrycznych, co oznacza wzrost o 75% rok do roku (r/r).
Jednak ceny spot węglanu litu na rynku Azji i Pacyfiku spadły w drugim kwartale, ponieważ nowe wybuchy Covid-19 w Chinach, które skłoniły rząd do nałożenia blokad, wpłynęły na łańcuch dostaw surowców.
Zgodnie z informacjami na temat rynku chemicznego i cenami, Chemanalyst, cena węglanu litu została oszacowana na 72 155 USD/t lub 72,15 USD/kg w drugim kwartale zakończonym w czerwcu 2022 r., w porównaniu z 74 750 USD/t w pierwszym kwartale zakończonym w marcu.
Firma napisała:
Kilka zakładów pojazdów elektrycznych zmniejszyło produkcję, a wiele zakładów wstrzymało produkcję z powodu niewystarczających dostaw podstawowych części samochodowych.
„Ogólny rozwój spowodowany COVID, w połączeniu z sondażem chińskich władz w sprawie rosnących cen litu, kwestionuje zrównoważoną transformację w kierunku bardziej ekologicznej gospodarki”
Cena wodorotlenku litu w regionie Azji i Pacyfiku wzrosła o 73 190 USD/t w drugim kwartale z 68 900 USD/t w pierwszym kwartale, powiedział Chemanalyst.
Perspektywy podażowo-popytowe sugerują napięty rynek
W marcu rząd australijski prognozował, że globalne zapotrzebowanie na lit może wzrosnąć do 636 000 ton ekwiwalentu węglanu litu (LCE) w 2022 r., z 526 000 ton w 2021 r. Oczekuje się, że popyt wzrośnie ponad dwukrotnie do 1,5 mln ton do 2027 r. nadal rośnie.
Szacuje się, że światowa produkcja litu wzrośnie nieco powyżej popytu do 650 000 ton LCE w 2022 r. i 1,47 mln ton w 2027 r.
Wzrost produkcji litu może jednak nie nadążać za popytem producentów baterii.
Firma badawcza Wood Mackenzie prognozowała w marcu, że globalna skumulowana pojemność akumulatorów litowo-jonowych może wzrosnąć ponad pięciokrotnie do 5500 gigawatogodzin (GWh) do 2030 r. od 2021 r. w odpowiedzi na plany masowej ekspansji pojazdów elektrycznych.
Jiayue Zheng, analitycy Wood Mackenzie, powiedzieli:
„Rynek pojazdów elektrycznych (EV) odpowiada za prawie 80% zapotrzebowania na akumulatory litowo-jonowe”.
„Wysokie ceny ropy wspierają więcej rynków w realizacji polityki transportowej o zerowej emisji, powodując, że popyt na akumulatory litowo-jonowe gwałtownie wzrośnie i przekroczy 3000 GWh do 2030 r.”
„Rynek akumulatorów litowo-jonowych już w zeszłym roku napotkał niedobory z powodu rosnącego popytu na rynku pojazdów elektrycznych i rosnących cen surowców.W naszym podstawowym scenariuszu przewidujemy, że podaż baterii nie zaspokoi popytu do 2023 r.”
„Rynek akumulatorów litowo-jonowych już w zeszłym roku napotkał niedobory z powodu rosnącego popytu na rynku pojazdów elektrycznych i rosnących cen surowców.W naszym podstawowym scenariuszu przewidujemy, że podaż baterii nie zaspokoi popytu do 2023 r.”
„Uważamy, że skupienie się na litu wynika w dużej mierze z tego, że sektor wydobycia litu jest słabo rozwinięty w porównaniu z niklem” – napisała firma w badaniu.
„Szacujemy, że pojazdy elektryczne będą odpowiedzialne za ponad 80,0% światowego popytu na lit do 2030 r. w porównaniu z zaledwie 19,3% globalnej podaży niklu w 2030 r.”
Prognoza cen litu: przewidywania analityków
Fitch Solutions w swojej prognozie cen litu na 2022 r. oszacował, że cena węglanu litu do akumulatorów w Chinach w tym roku wyniesie średnio 21 000 USD za tonę, a w 2023 r. spadnie średnio do 19 000 USD za tonę.
Mikołaja Tricketta, analityk ds. metali i górnictwa w Fitch Solutions napisał do Capital.com, powiedział:
„Wciąż spodziewamy się relatywnego spadku cen w przyszłym roku, ponieważ nowe kopalnie rozpoczną produkcję w 2022 i 2023 r., utrzymujące się wysokie ceny niszczą część popytu, ponieważ konsumenci są wypierani z zakupu pojazdów elektrycznych (główny czynnik wzrostu popytu) i więcej konsumentów zamykać długoterminowe umowy na dostawy z górnikami.”
Firma była w trakcie aktualizacji prognozy cen litu, biorąc pod uwagę obecne wysokie ceny i zmiany w kontekście gospodarczym, powiedział Trickett.
Fitch Solutions prognozuje, że globalna podaż węglanu litu wzrośnie o 219 kiloton (kt) w latach 2022-2023 i kolejny wzrost o 194,4 kt w latach 2023-2024, powiedział Trickett.
W prognozie cen litu na 2022 r. opracowanej przez dostawcę danych ekonomicznych Trading Economics oczekiwano, że węglan litu w Chinach wyniesie 482 204,55 CNY za tonę do końca III kwartału 2022 r. i 502 888,80 CNY w ciągu 12 miesięcy.
Ze względu na zmienność i niepewność podaży i popytu analitycy mogą przedstawiać jedynie prognozy krótkoterminowe.Nie podali prognozy cen litu na 2025 r. ani prognozy cen litu na 2030 r.
Kiedy zaglądasz dolitprognozy cenowe, należy pamiętać, że prognozy analityków mogą być i były błędne.Jeśli chcesz zainwestować w lit, powinieneś najpierw przeprowadzić własne badania.
Twoja decyzja inwestycyjna powinna opierać się na Twoim podejściu do ryzyka, Twojej wiedzy na tym rynku, rozpiętości Twojego portfela i tym, jak komfortowo czujesz się, gdy tracisz pieniądze.I nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.
Czas posta: 17 września-2022